Piata Valutara

 

Piata valutara este cea mai mare piata financiara din lume, cu un volum mediu al tranzactiilor ce depaseste 3,000 de miliarde de dolari pe zi. Asta inseamna de aproximativ 20 de ori mai mult decat Produsul Intern Brut al Romaniei dintr-un an! Piata valutara este deschisa 24 de ore din 24 de luni pana vineri, iar profiturile potentiale sunt nelimitate.

 Acum, piata valutara este accesibila tuturor, prin intermediul brokerilor online . Puteti tranzactiona pe piata valutara in timp real din fata computerului dvs cu sume de pana la 400 de ori mai mari decat banii investiti. Depozitele minime sunt accesibile oricui, piata valutara nemaifiind o piata exclusivista pentru miliardari.

 Pentru a incepe sa tranzactionati pe piata valutara trebuie sa va deschideti un cont la un broker (gratuit) si sa va alimentati contul cu suma dorita. Sumele minime incep de la 50 USD (eToro), iar majoritatea brokerilor au depozite minime de 100 USD (UFX Markets, AvaFx, Plus500, Anyoption, EZTrader, etc.). Depozitele pot fi efectuate instant cu cardul bancar, precum si prin alte metode de plata.

 Tranzactionarea online prezinta o serie de avantaje pentru traderi: grafice actualizate in timp real, spreaduri mici de pana la 2 pips, metode de plata rapide si eficiente, comision zero, leverage de pana la 1:400, executarea imediata a ordinelor dvs, etc.

Piata valutara este singura piata financiara care nu este afectata in mod negativ de crize economice, perioade de recesiune sau lipsa de lichiditate. Aici se tranzactioneaza bani lichizi contra bani lichizi, si orice crestere sau scadere a unei perechi valutare implica atat o crestere cat si o scadere. Piata valutara nu se poate prabusi si nu poate fi in scadere, iar obiectul tranzactionarii (banii) sunt activul cu cea mai mare lichiditate. De aceea la bursa valutara se pot obtine profituri indiferent de circumstantele economice globale sau locale.

 

Piața valutară sau ForEx sau FX (prescurtat de la foreign exchange market din engleză) este o piață a tranzacțiilor de vânzare-cumpărare a valutelor. Piețele valutare permit participanților să schimbe o anumită monedă contra altei monede. Una dintre părți cumpără o anumită monedă de la cealaltă parte, în schimbul unei alte monede. Schimburile valutare există ca rezultat al comerțului și investițiilor internaționale, astfel companiile care importă sau exportă mărfuri cumpără aceste mărfuri într-o monedă și le vând într-o altă monedă. De aceea ele au nevoie să convertească în moneda în care plătesc mărfurile respective o parte din banii pe care îi primesc. Speculația constituie cea mai mare parte a tranzacțiilor pe piața valutară. Piața valutară nu are o locație fizică sau un punct central precum celelalte pieții financiare, dar opereaza cu bănci, corporații și persoane fizice pe întreg globul, 24 ore din 24, mai puțin în weekend.[1] Cursul de schimb valutar sau cursul FX reprezintă suma la care se schimbă o monedă contra altei monede.Pe piața valutară, tranzacțiile pot fi executate în sume, la date și sub denumiri variabile. Nu există mărimi sau termene de contract standard. Data la care cele două monede sunt schimbate între ele este cunoscută sub numele de data de reglementare sau data valutei. După volumul de tranzacții este cea mai mare piață internațională. Lichiditatea în această piață depășeste cu mult valoarea de un trilion de $ - de 30 de ori mai mare decât volumul total al pieței bursiere din SUA. Piață valutară internațională constituie un sistem complex interbancar, prin care se tranzactionează sume mari de bani, de către actorii din piață, la o rată de schimb stabilită la o anumită dată, într-un anumit moment, în scopul schimbării (convertirii) unor valute contra altora. Piața s-a format în anii '70, când comerțul internațional a trecut de la sistemul de cursuri fixe la sistemul de cursuri flotante.

Valutele și cotațiile acestora

Cursul (de schimb), cotația, sau prețul valutelor este determinat de către piață, prin raportul dintre cererea și oferta de valută a unei țări. Cotația reflectă acea cantitate (volum) de valută națională, care trebuie plătită pentru o unitate de valută străină (cotatie directă), ori invers - cantitatea (volumul) de valută străină, care trebuie plătită pentru o unitate de monedă națională (cotatie inversă). Valută al cărei preț poate fi exprimat în câteva unități ale altei valute, se numește valută de bază. Valută de rezervă este dolarul american, din aceste considerente în majoritatea cotatiilor aceasta este valută de bază. Marii participanți pe piață "oferă" cursurile, la vânzare cât și la cumpărare; astfel cotația capătă un sens valoric dublu. În ex - 1.5020 - 1.5025, la cotația din stânga puteți vinde valută de bază (băncii/brokerului), la cea din dreapta - puteți cumpără. Prețul la care banca este gata să cumpere valută se numește Bid, iar cel la care este gata să vândă - Ask (sau offer). Diferența dintre prețul de vânzare și cel de cumpărare se numește spread și constituie comisionul celui care a anunțat (oferit) cotația. Modificarea minimă posibilă a cotatiei unei valute poartă denumirea de punct (point, pip). Diferitele valute se coteaza la rate diferite; La majoritatea valutelor un punct este egal cu o zece miime; la yenul japonez - o sutime. De obicei spread-ul constituie între 5 și 15 puncte.

Simbolurile valutelor

Pentru fiecare valută există o simbolizare standard, recunoscută în lumea întreagă și aprobată prin standardele de conformitate ISO 4217. Simbolurile sunt alcătuite din trei litere, primele două simbolizand țara, iar a treia denumirea valutei. De ex. dolarul SUA, conform standardelor de clasificare, se notează USD, unde US înseamnă United States, iar D este prima literă din denumirea valutei.

Simboluri Principalelor Valute:

USD - dolarul american

EUR - euro

JPY - yenul japonez

GBP - lira sterlină

CHF - francul elvețian

CAD - dolarul canadian

AUD - dolarul australian

NZD - dolarul neozeelandez

 

Aceste valute sunt grupate in perechi. Cele mai mari si tranzactionate perechi valutare sunt:

EUR/USD

GBP/USD

USD/CHF

USD/JPY

Formarea cursul valutar

Datorită globalizarii piețelor internaționale de capital, cursul fiecărei valute este efectiv unic în toată lumea, în orice clipă, și se formează în baza cotatiei curente, propusă de către actorii majori de pe piață. Schimbările graduale, frecvente, ale cursului valutar se datorează faptului că marii actori, în baza factorilor pieței sau a intereselor proprii, încep să crească sau să scadă prețurile/cotațiile. Factorii de bază care conduc la formarea cursului pot fi:

·         schimbarea indicatorilor economici ai unei țări;

·         evenimentele politice importante, în țară și peste hotare;

·         efectuarea operatiilor de vânzare/cumpărare a valutei în volume mari;

·         evenimentele importante pe alte piețe de capital;

·         schimbarea deciziilor (pe baza analitică) vis-a-vis de cursul valutar de către majoritatea participiantilor pe piață;

·         zvonurile pe piață sau schimbarea în „psihologia pieței”.

 

Perechile de valute cele mai tranzacționate pe piață valutară internațională sunt:

EUR/USD numită și "Euro"

GBP/JPY numită și "Geppy"

GBP/USD numită și "Cable"

NZD/USD numită și "Kiwi"

USD/CAD numită și "Loonie"

USD/JPY numită și "Gopher"

AUD/USD numită și "Aussie"

 

Organizarea pietei valutare:

• Participantii reprezinta persoanele fizice, juridice, institutii sau societati care executa in numele lor tranzactii valutare

• Intermediarii reprezinta institutiile autorizate (banci comerciale, burse si agentii de schimb) prin care se efectueaza tranzactii valutare

•Reglementarile valutare (prin respectarea normelor in vigoare) asigura o buna functionare a tranzactiilor in cadrul institutiilor intermediare pe de o parte si pe de alta parte modalitatea de cotare , tipurile de operatiuni, valutele care formeaza obiectul cotarii

• Institutiile de supraveghere (banca centrala si un oficiu/departament de culegere si prelucrare a datelor si informatiilor la nivel international) promoveaza politica in domeniul valutar si asigura, tinand cont de interesele nationale, o buna legatura intre ceea ce se intampla pe plan international si evolutia monedei nationale si politica valutara nationala.

Piata valutara este o piata pe care se desfasoara in cursul unei zile, operatiuni de schimb valutar, la o rata de schimb stabilita la o anumita data, intr-un anumit moment, de catre intermediarii autorizati de catre Banca Nationala a Romaniei.

 

Caracteristicile pietei valutare din Romania:

-piata valutara interbancara functioneaza in fiecare zi bancara lucratoare

-bancile au obligatia de a afisa cursul valutar (vanzare-cumparare pentru cel putin doua valute)

-sunt permise operatiunile la vedere (spot-miscarea banilor in conturi are loc in 48 de ore de la initierea operatiunii) si la termen (forward-miscarea banilor are loc intr-un interval mai mare de 48 ore)

-operatiunile pot fi efectuate la cursul pietii sau la un curs ferm

-toate operatiunile sunt decontate zilnic si comunicate Bancii Nationale a Romaniei

Cursul valutar se formeaza:

-la nivelul fiecarei institutii financiare bancare

-la nivelul pietei nationale

-la nivelul pietei internationale

-in functie de cerere si oferta

Banca isi stabileste cursul valutar in functie de: cursul stabilit in ziua precedenta; raportul dintre cerere si oferta; cursul stabilit de celelalte institutii financiar-bancare si case de schimb. Stabilirea cursului valutar poarta denumirea de cotatie (cotatie de vanzare si cotatie de cumparare). Cotatiile pot fi directe –cursul este mai mare la termen decat la vedere si cotatii indirecte-cursul este mai mic la termen decat la vedere.

 

La nivelul fluctuatiei cursului valutar se poate vorbi despre:

-aprecierea valutara (moneda isi mareste puterea de cumparare in raport cu alte valute pe un interval de timp

-revalorizarea (majorarea prin lege a valorii unei monede)

-deprecierea (o moneda isi diminueaza puterea de cumparare in raport cu alte valute pe un interval de timp dat)

-devalorizarea (micsorarea prin lege a valorii unei monede)

 

Calsificarea cursului valutar:

 

a)dupa gradul de stabilitate - cursul punctelor de aur (caracterizeaza sistemele monetare bazate pe etalonul moneda-aur) - cursul stabil (incepand cu 1944, tarile membre FMI sunt obligate sa mentina evolutia cursului monedelor nationale in anumite limite fata de paritatea valutara) - cursul flotant (cursul valutar se formeaza si oscileaza fara limite prestabilite)

b) in functie de autoritatea (sau locul) unde se formeaza (stabileste) cursul valutar - curs oficial (autoritatea monetara nationala stabileste in mod unilateral cursul) - curs de piata (se formeaza la nivel interbancar, in functie de raport cerere-oferta) - curs reprezentativ (utilizat de FMI in raport cu tarile membre) - curs bursier (se stabileste in tarile in care sistemul bursier este preponderent) - curs tolerant (bursa neagra-tari cu restrictii valutare sau monede neconvertibile)

c) dupa numarul de cursuri -cursuri unice (autoritatile monetare stabilesc un singur curs pentru fiecare moneda straina) - cursuri multiple (autoritatile monetare stabilesc mai multe cursuri pentru acceasi moneda straina)

 

Factorii care influenteaza un curs valutar sunt de natura atat interna cat si externa, factorul economic avand un rol determinat. Fiecare valuta este simbolizata standard, cunoscuta si acceptata in intreaga lume. Primele doua simboluri reprezinta tara, al treilea simbol denumind valuata; ex :JPY-yenul japonez.

 

 

                        Piata valutară internaţională

Piaţa valutară internaţională implică mecanisme (acorduri, procedee) conform cărora se realizează tranzacţii între vânzătorii şi cumpărătorii de valute. Pe pieţele valutare se realizează convertirea unei monede în alte. Necesitatea unor astfel de operaţiuni este determinată de lipsa unui mijloc unic de plată, care ar putea servi drept mijloc internaţional de schimb la operaţiunile economice internaţionale.

 În dependenţă de volumul, caracterul operaţiunilor valutare şi cantitatea valutelor utilizate, pieţele valutare se divizează în :

 - globale;

 - regionale;

 - interne.

 Pieţele valutare globale sunt concentrate în centrele financiare mari ale lumii (Londra, New-York, Tokyo, Frankfurt pe Main, Paris). Pe pieţele valutare regionale se realizează operaţiuni cu un număr anumit de valute convertibile, iar piaţa valutară internă nu este altceva decât piaţa unui stat.

 Piaţa valutară internaţională cunoaşte o dezvoltare considerabilă de la instaurarea cursurilor de schimb flotante, tranzacţiile atingând sume colosale. S-a determinat că valoarea tranzacţiilor pe această piaţă într-o singură săptămână este echivalentă cu valoarea comerţului internaţional dintr-un an întreg. Pe piaţa valutară internaţională cursurile valutare scapă din ce în ce mai mult de sub stăpânirea autorităţilor monetare, deoarece rezervele băncilor centrale sunt insuficiente pentru a influenţa în mod durabil evoluţia cursului valutar. Autorităţile monetare sunt capabile să frâneze mişcările acestor cursuri, dar nu le pot opri şi, cu atât mai mult, nu le pot inversa.

 Dezvoltarea PVI este determinată de influenţa a doi factori: în primul rând, de liberalizarea operaţiunilor valutare şi de creşterea nivelului de transparenţă a pieţelor naţionale, în al doilea rând, de încadrarea tehnologiilor moderne în operaţiunile pe piaţa valutară.

 Sistemele informaţionale ale principalelor bănci, care sunt legate între ele prin sisteme electronice, efectiv au format piaţa valutară interbancară globală, unde operaţiunile se realizează 24 de ore din 24. Drept urmare a crescut transparenţa pieţei, ce a permis diminuarea considerabilă a spread-ului între cursul de cumpărare şi de vânzare a valutei. Primele exemple de utilizare a tehnologiei de internet pe PV au apărut la mijlocul anilor ’90, iar utilizarea lor activă s-a început în anul 2000.

 Trăsăturile caracteristice ale PVI sunt următoarele:

 - nu este caracterizată printr-un loc concret de realizare a tranzacţiilor – ele sunt desfăţurate peste tot;

 - nu are un timp concret de lucru – tranzacţiile se desfăşoară 24 ore din 24

 - nu dispune de un organ de reglementare – cursurile se determină exclusiv de cerere şi ofertă;

 - este caracterizată de un număr considerabil de participanţi şi un volum mare de operaţiuni;

 - este cea mai rapidă şi lichidă piaţă – tranzacţiile se realizează în câteva secunde.

 Datorită acestor caracteristici, piaţa valutară se consideră cea mai obiectivă piaţă, deoarece participanţii trebuie să opereze cu sume considerabile pentru a putea direcţiona cât de cât cursurile pe această piaţă în scopurile sale.

 Printre tendinţele pieţei valutare internaţionale pot fi menţionate următoarele:

 1. Majorarea volumului operaţiunilor valutare este legat de transferurile financiare determinate de tranzacţiile speculative şi nu de transferurile legate de deservirea comerţului internaţional;

 2. Dezvoltarea tehnologiilor informaţionale moderne, care permit zi de zi timp de căteva minute transferarea mijloacelor între centrele financiare ale lumii. SWIFT-ul în afară de transferurile interbancare confirmă tranzacţiile valutare.

 3. Liberalizarea pieţei valutare a mai multor ţări şi în special în condiţiile decontărilor on-line. Aceasta determină majorarea fluxurilor valutare, dar totodată majorează posibilităţile unor speculaţii.